Vad du måste veta om finansiering av företagslån



Den optimala lånefinansieringen för ett företag är en kombination av 中小企貸款finansieringsmetoder, finansieringskostnader och finansieringsvillkor. Den bedömer hur företagsfinansieringen påverkar företagets kapitalstruktur, kostnader och utgifter, skuldstorlek, utspädning av resultat, begränsningar i användningen av medel och andra faktorer, sorterar de olika finansieringsinstrumenten och väljer det som är mest lämpligt för företaget.

Företag att utföra finansiering konsultpersonal kan stödja uppnåendet av de strategiska målen för företagsutveckling, för att ge ett stabilt finansiellt stöd för företagets produktion och verksamhet; genom kampen för billig finansiering, kapitalmarknadens struktur optimering, förbättra lönsamheten i våra företag, minska finansiella risker, och främja företagskultur för att skapa mer kreditvärde.

Finansieringsmetoder för företagslån

Företagen måste förstå de olika finansieringsmetoderna,私人貸款利息 kreditresurserna och finansieringssituationen är relativt komplex, olika finansieringsmetoder kommer att ställa olika krav på företagen, företagen måste väga och jämföra olika finansieringsmetoder. Hitta den finansieringsmetod som bäst passar dina behov under en viss tidsperiod.

Intern och extern finansiering

Intern finansiering är användningen av interna behållna vinster 延期年金för att finansiera ett företags tillväxt. De återstående vinsterna efter att företaget har betalat utdelning till aktieägarna återspeglas i bokslutet som “icke utdelade vinster”. Dessa pengar kan användas för att återuppbygga företaget.

Extern finansiering innebär att man tar in investerare, ansöker om lån och andra metoder.

Ofta tar ett företag hänsyn till den externa finansieringsmiljön efter att det har utnyttjat sin egen interna finansiering fullt ut. Företag som befinner sig i finansiell kris och i ett tillstånd av kronisk förlust är i grunden företag som inte har utrymme för systematisk intern kontroll av finansieringen och som måste fylla på blodet med hjälp av extern finansiering. Företag med rikligt kassaflöde och som inte vill betala ränta på extern finansiering eller ta ansvar för informationsteknologi till kreditgivare och aktieägare tenderar att välja interna finansieringsmetoder.

Vad är skillnaden mellan skuldfinansiering och finansiering av eget kapital?

Företagets förvaltningskontroll är annorlunda.

Vid skuldfinansiering har borgenärerna ingen rätt att delta i företagets förvaltning och vinstutdelning för att undvika att utspädning av de vanliga aktieägarnas kontroll sker. Skuldfinansiering ökar endast företagets skuldsättning och påverkar inte de ursprungliga aktieägarnas kontroll över företaget, såvida inte företagets affärsläge försämras och skuldomläggningen leder till en förändring av det egna kapitalet.

Finansiering av eget kapital kan späda ut de ursprungliga aktieägarnas eget kapital. Om de ursprungliga aktieägarna inte tecknar nya aktier i motsvarande proportion kan nyemissionen försvaga de ursprungliga aktieägarnas kontroll över företaget, ha en betydande inverkan på företagets operativa stabilitet och strategi eller till och med förlora kontrollen över företaget. Vid ett fientligt uppköp kan det lätt uppstå en förändring av kontrollen.

Betalningen av ränteutdelning utvecklas på olika sätt.

Företagens lånefinansiering, oavsett företagets driftsförhållanden, oavsett vinst eller förlust, måste betala ränta och återbetala kapitalet vid förfall i enlighet med låneavtalet, sådana skyldigheter är obligatoriska för företaget.

Finansiering av eget kapital och utdelningar beror vanligtvis på företagets lönsamhetsnivå och utvecklingsbehov, det finns inget fast tryck att betala ränta, och stamaktierna har ingen fast förfallodag, så det finns ingen finansieringsrisk för återbetalning av kapital. Ingen utdelning betalas för förluster, vinster kan delas ut, eller så kan du välja att inte betala utdelning eller partiell utdelning enligt företagets utvecklingsstadium, och företaget kan anpassa sig dynamiskt.

Finansieringskostnaden är annorlunda.

I teorin är kostnaden för finansiering med eget kapital högre än kostnaden för skuldfinansiering: å ena sidan är risken för att investera i stamaktier högre ur investerarens synvinkel och den avkastningskrav som ställs på investeringen kommer att vara högre, å andra sidan tas räntekostnaden för skuldfinansieringsmedel ut före skatt och är avdragsgill i beskattningen, medan utdelningar betalas ut från vinsten efter skatt och inte är avdragsgill i beskattningen.

Räntekostnadernas skattesparande effekt gör det mer attraktivt att lånefinansiera, men den har bara praktisk effekt när företaget är lönsamt. Om företaget förlorar pengar kan det inte utnyttja den skattesparande fördelen med ränta som tas ut före skatt, och finansieringskostnaden för skulder är kostnaden före skatt.

Kapitalstrukturen är annorlunda.

Kostnaden för finansiering av eget kapital ökar ägarnas eget kapital, minskar den finansiella skuldsättningen och optimerar strukturen på marknaden för socialt kapital. Finansiering av eget kapital ökar indirekt företagets trovärdighet och kreditgivarnas förtroende, vilket underlättar förbättrad företagsfinansiering genom att emittera mer skulder.

Skuldfinansieringen kommer att fortsätta att öka företagets skuldsättningsgrad, och efter att ha nått en viss gräns kommer kapitalkostnaden att öka eller till och med upphöra med skuldfinansieringen på grund av borgenärernas oro för gäldenärens kreditrisk.

Beslutsprocessen är annorlunda.

Finansiering med eget kapital är viktigare i förhållande till kontrollen av företaget och beslutas vanligen av företagets bolagsstämma. Skuldfinansiering är ett dagligt affärsbeslut i företaget som godkänns av olika nivåer, och de dagliga frågorna (val av finansieringsbank, finansieringsperiod osv.) beslutas huvudsakligen av kapitalförvaltningspersonalen.

Hur kan jag välja olika finansieringsmetoder för ett företagslån? Vilka är de principer som ska följas?

Vid valet av finansieringsmetoder för företagslån tas vanligtvis hänsyn till företagets storlek, styrka och utvecklingsstadium, och sedan kombineras egenskaperna hos olika finansieringsmetoder för att välja den som är lämplig för företagets utveckling.

För studenter i olika ekonomiska skalor av företagets personal, har fått en större social utveckling, med Kinas betydande skala och styrka av aktiebolag, kan överväga huvudstyrelsen marknaden för att utfärda aktier för att finansiera; tillhör högteknologisk teknik industri av små och medelstora privata företag kan överväga att GEM marknaden för att utfärda aktier för att finansiera; de företag som inte uppfyller villkoren för notering kan överväga affärsbankens icke-performing loan finansiering.

För företag i olika utvecklingsstadier gäller att om de är små högteknologiska företag i startfasen kan de överväga finansiering genom riskkapital; om de har utvecklats till en betydande skala kan de finansieras huvudsakligen av banker; efter att ha fått en god kreditvärdighet kan de finansiera sig själva genom att emittera obligationer eller ansöka om börsnotering.

Företagets lånefinansiering bör följa principen om laglighet och rimlighet. Företaget måste tillgodose sina kapitalbehov genom lagliga finansieringskanaler, och finansiering genom olagliga kapitalanskaffningar och andra kanaler är strängt förbjudet.

Företag för låneföretagets finansieringskostnader

Finansieringskostnaden är det pris som företaget betalar för att skaffa medel, inklusive förskottsavgifter och finansieringsränta (räntekostnader som uppkommer under användningen av medel etc.). . Finansieringskostnaden är det viktigaste finansiella kriteriet för att utvärdera finansieringens effektivitet.

Kostnaden för att förvalta fonderna kompenseras genom att öka den avkastning som kan erhållas genom att använda fonderna. Om inga medel används till en kostnad som är högre än avkastningen på kapitalmarknaden, skapas ett större värde och en större risk, vilket ytligt sett utvidgar verksamheten och ökar företagets rörelseintäkter, men i själva verket använder vi intäkterna för att täcka lånekostnaderna, vilket leder till att värdet av vår företagskultur minskar. Behovet av finansiering är därför endast motiverat när de totala fördelar som förväntas av finansieringen är större än den totala kostnaden för finansieringen.

Nivån på kostnaden för kapitalförvaltning bestämmer ersättningen för kapital för affärsutveckling, och nivån på minimiavkastningen på investeringarna är en viktig analysfråga som påverkar de beslut om social finansiering som fattas av företagskulturen. Kapitalvinster är högre än kostnaden för att använda medel, kan vara genom att överväga ytterligare finansiering; kapitalvinster är lägre än kostnaden för kapitalinvestering, försiktigt överväga blind finansiering oavsett investeringsavkastning, men också för att ge full hänsyn till den tillfälliga överlåtelse av kortsiktiga förluster i utbyte mot värderingen och förändringar i statusen av den viktigaste marknaden efter företaget kan växa snabbt och hälsosamt.

Företagens tillfälliga finansieringsbehov, tid först, kostnad sedan. Tillfällig finansiering är av brådskande karaktär. Tillgången till finansiering och hur snabbt den kan uppnås är ofta det viktigaste skälet, följt av kostnadsfrågor. Företagen bör planera sin finansiering så långt som möjligt för att undvika att tillfällig finansiering uppstår plötsligt.

Varaktighet för företagsfinansiering från låneföretag

Lånefinansieringstiden för företagslån kan delas in i kortsiktig finansiering och långsiktig finansiering. Hur stor andel av ett företags finansieringsstruktur utgörs av kortfristiga skulder och hur stor andel av långfristiga skulder? Ett företag bör upprätthålla en balans mellan kort- och långfristiga skulder. Kortfristiga skulder har en relativt låg kostnad men en hög likviditetsrisk. Omvänt finns det ingen teori som bevisar den optimala finansieringsstrukturen för långfristiga skulder. Det finns inget optimalt förhållande mellan de två och det måste stå i proportion till förhållandet mellan omsättnings- och anläggningstillgångar.

Den praktiska erfarenheten är att anpassa finansieringsanvändningen till finansieringstiden. Om vårt företag företag för att köpa en del av studentflödet för att utföra tillgångar såsom inventarier, kortsiktiga skuldkapacitet är relativt rimlig, är det lämpligt att välja genom en mängd olika kortsiktiga finansiering förvaltningsmetoder, såsom kommersiella bankkrediter, kortfristiga lån, etc.; Om ett projekt projekt projektinvestering, förvärv av anläggningstillgångar, byggkostnader utgifter, etc., bör väljas för att använda medel- och långsiktig utveckling finansiering beteende sätt, såsom projektet att ge lån, utfärdandet av obligationer, notering ytterligare fråga. Öka andelen medel- och långsiktiga begränsade medel i strukturen av finansieringsprodukter, kan effektivt förbättra säkerheten för den egna finansiella informationen, för att undvika användning av frekvent omsättning av medel som orsakas av negativa faktorer, för att undvika maximala finansiella redovisningsrisker. Vissa anser att företagets “långa lån och korta användning”, med en stor mängd likvida medel tillgängliga för kortsiktiga investeringar, är en relativt gynnsam situation. Omvänt bör företagets interna medel försöka undvika problemet med “kortfristiga lån och långsiktiga investeringar”, dvs. att ett stort belopp av kortfristiga lån inte står i full proportion till det långsiktiga kassaflödet i huvudverksamheten, och att den årliga kortfristiga skulden kompletteras med lån för att återbetala det gamla.

I en marknadsekonomi med överskottslikviditet är denna motsättning inte uppenbar och kan minska kostnaden för finansieringsförvaltningen. Men när det förekommer fluktuationer i makropolitiken finns det en risk för hot mot företagets kapitalkedja, vilket inte gynnar utvecklingen av våra företags behov av långsiktig produktions- och driftskapacitet.

Förhållandet mellan kortfristiga lån och långfristiga lån är 4-6 eller 3-7, vilket är rimligt med tanke på företagets egenskaper. Med helt kortfristig upplåning kan företaget lätt hamna i likviditetsrisk; med helt långfristig upplåning har företaget en mycket bekväm finansieringsmiljö, men användningen av medlen är inte särskilt effektiv.

Principen för löptidsstyrning är att förlänga skuldernas löptid för att minska refinansieringsrisken så att återbetalningarna av skulden under ett år inte överstiger företagets nuvarande finansieringskapacitet.

Finansieringsstruktur för företagslån

(Resultatstruktur. Finansieringsföretag har ett starkt inflytande på att förbättra indikatorer för finansiell förvaltning (t.ex. kostnad för sysselsatt kapital, lönsamhet, vinst per aktie osv.

Kostnaden för kapitalstrukturen. Räntan är det pris som måste betalas för finansiering och som varierar från en finansieringsmetod till en annan, och företaget bör sträva efter att minimera den vägda kapitalkostnaden.

Tidsstruktur. Finansieringen bör beakta löptidsstrukturen för olika finansieringsmetoder. För att minska finansieringsrisken kan vi vanligtvis använda en rimlig kombination av olika finansieringsmetoder, vara uppmärksamma på andelen kort- och medelfristig finansiering, för att undvika likviditetstryck som orsakas av alltför koncentrerade återbetalningsvillkor under en viss period.

Källa för strukturen. Företaget bör bygga upp ett diversifierat finansieringshanteringssystem, och banklån kan upprätthålla den relativa mångfalden av kinesiska banker.

Finansiell riskstruktur. Risken kommer främst från skuldfinansiering. Ju högre skuldsättningsgrad, desto större är risken. Företaget bör vara medvetet om de risker som följer av ett alltför stort beroende av skuldfinansiering.

Struktur för eget kapital. Olika sätt att hantera finansiering av eget kapital har en grundläggande inverkan på kontrollen av företagets verksamhet. Företaget bör undvika utspädning av kontrollen i den ekonomiska utvecklingen av kapitalfinansieringen.

Kapitalstruktur. Företag med låg belåning som ger ut ipos, placeringar eller tilldelningar ses ofta som överbelånade och alltför konservativa i skattehänseende, medan företag med hög belåning som fortsätter att växa med hjälp av skuldfinansiering ses som alltför aggressiva i skattehänseende.

Skapa omfattande affärsförbindelser mellan utlåningsföretag och finansinstitut och upprätthålla informations- och affärsutbyten med olika finansieringsproduktlinjer i händelse av brådskande företagsbehov.

Kapitalstruktur för företagslån

Kapitalstrukturen påverkar risken. Med en hög skuldsättningsgrad uppvägs fördelarna med hävstångseffekten av kostnaden för skulden och företaget utsätts för en betydande finansiell risk. När ekonomin går dåligt, pengarna är knappa och affärerna går dåligt kan företaget lätt hamna i svårigheter. En låg skuldkvot är dock inte riskfri. En allvarlig driftsstörning kan leda till en finansiell kris och utgör inte ett ekonomiskt optimum.

Företag tar lån för att ge hävstångseffekt till sin verksamhet, ur bokslutets perspektiv är att de kan öka den högra delen av balansräkningen genom att analysera hävstångsskulderna, den vänstra delen av de köpta tillgångarna, med den fortsatta utvecklingen av vår socialistiska ekonomi och inflationen, värdet av användningen av tillgångarna för att få en snabb ökning, och den högra delen av skuldsidan av kostnadshanteringen är relativt fast, ökar studenterna är också fasta.

Företaget står inför ett val av finansiering och ett val mellan balansräkningens två ändar. På tillgångssidan, kommer de resurser som investeras i den befintliga industrin att öka eller kontrolleras? Ökar resurserna för den nya ekonomin? Är industristrukturen optimalt anpassad? Finns det strukturella möjligheter för offshore-investeringar? Hur kan man på ansvarssidan kontrollera finansieringens omfattning? Ökar andelen medel- och långfristig finansiering inför räntehöjningscykeln? Finns det diversifierade finansieringsalternativ?

Finansieringen bör följa principen om strukturell optimering, ta hänsyn till kapitalstrukturens inverkan, på ett rimligt sätt fastställa det strukturella förhållandet mellan eget och främmande kapital och anpassa finansieringens omfattning till det egna kapitalets omfattning.

Företagen är vanligtvis inte fria att välja finansieringsmetod när de fattar beslut om lånefinansiering och val av kapitalstruktur. I verkligheten innehåller lånefinansiering olika begränsningar och företagen är inte fria att välja finansieringsmetod.

Externa faktorer omfattar finansieringsmiljön, räntor, kapitalmarknader och branschens juridiska egenskaper. Exempelvis är skuldsättningsgraden i allmänhet högre i mogna branscher och lägre i högteknologiska företag; branscher med höga andelar materiella tillgångar, såsom stål, fastigheter och byggverksamhet, har högre skuldsättningsgrad; och när penningmarknaderna stramas åt stiger marknadsräntorna gradvis och finansieringen blir svårare. Företagen kontrollerar och minskar vanligtvis sina skuldsättningsgrader.

Interna miljöfaktorer omfattar företagets tillväxt, intäktsskala, struktur för förvaltning av tillgångar, lönsamhet, ledningens preferenser, utvecklingsforskningsstadium, kapitalstruktur osv.

Idéer för analys av företagslån

Generellt sett är skuldkvoten för företag med god tillväxt högre än för företag med svag tillväxt; skuldkvoten för företag med hög volatilitet i verksamheten är lägre än för företag med stabilt kassaflöde från verksamheten; företag med god lönsamhet har en starkare intern finansieringsförmåga. Företag med en högre andel anläggningstillgångar har högre skuldsättningsgrad, företag i startfasen förlitar sig huvudsakligen på kapitalinvesteringar och har högre operativa risker och lägre skuldsättningsgrad när de blir mogna. Behovet av extern finansiering är stort, skuldnivåerna är höga och skuldsättningsgraden kommer att sjunka igen när de går in i en kontraktionsfas med ökad operativ risk.

Är intern finansiering, finansiering av eget kapital eller skuldfinansiering en prioritet för eventuell lånefinansiering av små och medelstora företag? Är kortsiktig eller medel- och långsiktig finansiering prioriterad vid skuldfinansiering? Bör bankfinansiering prioriteras, eller obligationsfinansiering, finansiering av leveranskedjan eller factoringfinansiering?

För att optimera finansieringen av företagslån måste man ta hänsyn till finansieringsmetoder, finansieringskostnader och finansieringsvillkor. Det handlar också om att bedöma företagsfinansieringens inverkan på företagets kapitalstruktur, kostnader, skuldstorlek, resultatutspädning och begränsningar i användningen av medel, att sortera ut de olika finansieringsinstrumenten och att välja det som är lämpligast för företaget.

Företagets strategi och investeringsföretag avgör finansieringsbehovet, storleken och strukturen för eget kapital och skulder.

Företagets marknadsposition, tillgångarnas storlek, tillgångarnas kvalitet, intäkternas storlek och lönsamhet bestämmer företagets finansieringskällor, löptidsstruktur och kapitalkostnader ;

Företagsledning och interna kontrollsystem bestämmer stabiliteten i företagets finansiering, och den externa finansiella miljön påverkar företagets finansieringskällor och kapitalkostnader.

När de små företagen väljer finansiering bör de först och främst överväga hur det egna kapitalet påverkas och hur finansieringen ser ut, stora företag bör överväga kapitalkostnader och skatteskydd och företag med hävstångseffekt bör överväga hur lätt och mångsidigt det är att få finansiering i ett tidigt skede av finansieringen. Företag som har minskat sin skuldsättning tar hänsyn till kapitalstruktur och risk. Stora industrikoncerner är organiserade som ett träd, från den första nivån till den andra nivån till den sista. Varje enskild juridisk enhet har finansieringsmöjligheter. Förutom de olika nivåernas särdrag är vissa dotterbolag börsnoterade och andra utländska plattformar, och koncernen har olika finansieringsmyndigheter för varje dotterbolag. Man kan säga att finansieringsstrukturen också är ett trädformigt system. För att systemet ska fungera optimalt är det inte bara nödvändigt att upprätthålla en rimlig proportion mellan de olika nivåerna i finansieringsstrukturen. Ett rimligt förhållande bör upprätthållas mellan nyckelelement som finansieringsinstrument och förfallodagar.

Related article reading:

企業如何從銀行借錢?流程是什么?

每一位學生老板都應該懂的企業進行貸款常識

公司貸款的申請條件是什么?